Vi tror på äkta aktiv förvaltning

Fonden PriorNilsson Idea minskade 0,05 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,72 procent. Det framgår av en månadsrapport.

De främsta bidragsgivarna till fondens utveckling under månaden kom från långa positioner i H&M, Atlas Copco, Hexagon och Ericsson.

"H&M rapporterade ett resultat som var tydligt bättre än förväntat. Bolaget visade en markant förbättring av rörelsemarginalen efter ett målmedvetet arbete med att minska antalet leverantörer och korta ledtiden från design till butik. De mer krävande yngre konsumenterna ser nu H&M som ett självklart alternativ och ger bolaget beröm för en välfungerande app", diskuterar förvaltarna.

Tvärtom kom negativa bidrag från långa positioner i AAK samt hälsovårdssektorn, där Astra Zeneca, Novo Nordisk och Camurus gick svagare.

Nettoexponeringen mot aktier uppgick vid månadsskiftet till 57,3 procent.

De största innehaven i fonden vid månadsskiftet var Alfa Laval, Atlas Copco och Hexagon med vikter om 9,0, 8,6 respektive 6,3 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌

Fonden PriorNilsson Yield steg 0,31 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,52 procent och är därmed bättre än index som har ökat 1,70 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Främsta bidragen till månadens avkastning från Atlas Copco, NP3 Pref och Asker Healthcare.

Även Lundbergföretagen, där substansrabatten nu förklaras vara på en historisk hög nivå, gynnade avkastningen. Bolaget beskrivs som en central komponent i portföljen.

"Mot denna position har fonden delvis tagit korta positioner i vissa av de underliggande noterade innehaven – ett sätt att dra nytta av en potentiell minskning av rabatten framöver", kommenterar förvaltarna.

I den korta delen av portföljen har månadsutvecklingen varit mer blandad och något negativ. Detta är enligt förvaltarna mer väntat med tanke på att börsen steg marginellt under september. Samtidigt lyfter man fram en fortsatt styrka på räntemarknaden, med goda finansieringsmöjligheter för bolagen.

Gällande portföljaktiviteten har man under månaden deltagit i flera så kallade placings, transaktioner där ett större ägarblock i ett börsbolag säljs snabbt via investmentbanker till institutionella investerare.

Bland dessa placings nämns Asker Healthcare, där förvaltningen passade på att öka i samband med att en av AP-fonderna minskade sitt innehav i bolaget.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌

Fonden PriorNilsson Evolve minskade 1,36 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 7,81 procent och är därmed sämre än index som har ökat 8,60 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis diskuterar man fondens avkastning under månaden. Trots en negativ utveckling genererades en överavkastning mot småbolagsindex med 68 punkter.

"Den svaga utvecklingen för svenska småbolag fortsatte under september, samtidigt som OMX30 steg och amerikanska aktier utvecklades starkt. Den relativa svagheten i småbolagssegmentet har sannolikt lett till utflöden ur småbolagsfonder. Vi har sett säljflöden i flera bolag och försökt utnyttja de möjligheter detta skapat för att ta nya positioner."

På bolagsfronten noterades under månaden en negativ rekyl i flera av de förvärvsdrivna bolagen med stor vikt i portföljen. Här nämns Karnell, Beijer Alma, MedCap och Asker Healthcare.

Tvärtom lyckades OEM International stå emot den svaga trenden bland svenska småbolag. Enligt förvaltarna kan motståndskraften hänvisas till två nya köprekommendationer vid inledningen av september, då Carnegie och Handelsbanken inledde bevakningar av bolaget.

Även Alligo och NCC gynnade fondens avkastning under månaden.

Gällande portföljaktiviteten har man under månaden nyinvesterat i Alligo, Attendo, Intrum, NCC och Noba Bank. Samtidigt ökades innehaven i Asker Healthcare, Inwido, Alligo, Attendo, Intrum Justitia, NCC och Yubico.

Istället har fonden minskat i Beijer Alma, Bravida, Enity, Europris, Karnell Group, Nederman samt OEM International. Bufab, Cellavision och Comet Holding avyttrades helt.

De största innehaven i fondens portfölj var Asker Healthcare, Karnell Group och Ambea med vikter om 8,1, 7,8 respektive 7,7 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌